礦價逼近一百美元
7月以來,鐵礦石主力合約以將近3%的漲幅位居大宗商品漲幅榜第二名,在整體低迷的商品期貨市場中表現(xiàn)搶眼，其現(xiàn)貨價格亦連漲四周，逼近100美元/噸。
分析人士指出，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)當(dāng)前基本面形勢企穩(wěn)回暖，鋼廠對鐵礦石補(bǔ)庫需求升高，而礦山供應(yīng)放緩，港口庫存壓力減小，因而成就了這一波行情。展望后市，8月份鐵礦石需求會出現(xiàn)季節(jié)性好轉(zhuǎn)，因此中期來看可能還有進(jìn)一步反彈空間，短期來看，前期打壓鐵礦石價格的供給壓力已逐步減小，建議觀望為宜，重點(diǎn)關(guān)注下游采購和補(bǔ)庫的力度。
昨日，鐵礦石主力合約1409以714元/噸高盤，盤中維持震蕩格局，一度突破60日均線，最終仍報收于714元/噸，收出十字星，全天上漲7元/噸或0.99%。從成交和持倉來看，鐵礦石1409合約成交量僅62.77萬手，創(chuàng)7月以來的最低值，顯示市場存在較強(qiáng)的觀望情緒；而該合約持倉量則增加11064手至39.49手，處于相對高位，表明多空分歧較大。
現(xiàn)貨方面，鐵礦石漲勢同樣凌厲。上周五中國天津港鐵礦石現(xiàn)貨價格報96.90美元/噸，已連續(xù)第四周上漲。
“今年4月份以來，鋼廠盈利能力趨于好轉(zhuǎn)，高爐的開工率不斷提高，對鐵礦石的需求量也逐步加大。除了盈利能力好轉(zhuǎn)，當(dāng)前鐵礦石價位對鋼廠具有較強(qiáng)吸引力也是拉動需求的因素之一。”南華期貨研究員胡曉東在接受中國證券報記者采訪時表示。
供給量下降的趨勢也促進(jìn)了價格上漲。胡曉東表示，當(dāng)前，國內(nèi)礦山的供應(yīng)明顯放緩，唐山地區(qū)的內(nèi)外礦配比可以看出這一點(diǎn)。庫存方面，港口庫存雖然仍在高位，但庫存增速放緩，7月份港口庫存并沒有繼續(xù)走高。這表明，前期打壓鐵礦石價格的供給壓力已逐步減小。
永安期貨研究員張麗麗同時指出，“從庫存來看，鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存低位，但鋼廠開工率不斷升高，鋼廠存在補(bǔ)庫需求，價格低位也會使得部分鋼廠有拿貨意愿，這點(diǎn)從近期港口庫存下降及鋼廠庫存上升兩個數(shù)據(jù)可以看到。”
宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)當(dāng)前基本面形勢企穩(wěn)回暖，6月官方和匯豐PMI均高于榮枯線，雙雙報喜的形勢一致印證了制造業(yè)信心恢復(fù)，這也將增加鐵礦石的市場需求。
技術(shù)面上也存在一定利多因素。6月16日，62%品味普氏鐵礦石指數(shù)報89.00美元/噸，距離2012年9月份88.50美元/噸的歷史低點(diǎn)只有一步之遙。張麗麗認(rèn)為，該價位附近有較強(qiáng)支撐，這將引導(dǎo)部分做多投機(jī)資金介入，推動鐵礦石期貨價格走強(qiáng)。
展望后市，供需面的博弈仍然是決定鐵礦石期貨價格的主要因素。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前期鐵礦石價格的下跌行情已消化了較多利空因素，空方繼續(xù)打壓價格的動力有限，短期宜以觀望為主，重點(diǎn)關(guān)注下游采購和補(bǔ)庫的力度，操作上以產(chǎn)業(yè)鏈品種間對沖操作為宜。
“短期看，礦價反彈后鋼廠并不著急采購，因?yàn)?月份需求還是相對偏淡的，8月份需求會出現(xiàn)季節(jié)性的好轉(zhuǎn)，價格可能會有進(jìn)一步反彈的空間。下半年需求旺季過后，如果價格能反彈到100美元以上，供應(yīng)會回升，屆時鐵礦的供需矛盾再次加劇，價格還是會走低，下半年再創(chuàng)次新低的概率也是很大。”胡曉東說。
張麗麗認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石期貨估值與驅(qū)動均偏中性，短期震蕩對待，操作上以產(chǎn)業(yè)鏈品種間對沖操作為宜，如買礦拋焦或買礦拋煤。
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