預(yù)言應(yīng)驗(yàn)鐵礦石熱度殆盡
作為鐵礦石第一大進(jìn)口國(guó)，首當(dāng)其沖，礦價(jià)暴漲增加了我國(guó)制造業(yè)的成本負(fù)擔(dān)。
2000年以來(lái)，鋼鐵生產(chǎn)所需的鐵礦石成為了炙手可熱、受人追棒的熱門商品，特別是由于國(guó)際資本的介入，使鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格背離了其實(shí)際價(jià)值，脫離了其本質(zhì)只是用來(lái)生產(chǎn)鋼鐵的普通原料這一基本屬性，而成為各種炒家牟利的工具。
鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)不僅關(guān)系到鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)和效益，還間接影響到下游行業(yè)的良好運(yùn)行。中國(guó)是鐵礦石第一大進(jìn)口國(guó)，首當(dāng)其沖，鐵礦石價(jià)格暴漲增加了中國(guó)鋼鐵企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，間接影響到下游產(chǎn)業(yè)鏈各行業(yè)如建筑、汽車制造、家電等領(lǐng)域的制造成本和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
四年前的預(yù)言應(yīng)驗(yàn)，礦石熱不起來(lái)了
2014年鐵礦石市場(chǎng)趨于降溫，熱不起來(lái)了。正像四年前寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)徐樂(lè)江斷言：鐵礦石供求逆轉(zhuǎn)或提早到2014年前。不僅徐樂(lè)江，當(dāng)時(shí)辛浦森航運(yùn)咨詢也預(yù)計(jì)，全球鐵礦石的供需結(jié)構(gòu)可能會(huì)在2014年出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。
盡管當(dāng)下進(jìn)口礦定價(jià)方式多樣，再加上其他幾類市場(chǎng)對(duì)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的互相影響，如2012年成立的北礦所鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，2013年大商所上市的鐵礦石期貨市場(chǎng)，還有存在于海外的鐵礦石掉期交易市場(chǎng)等等，但2014年瘋狂的石頭顯得不再瘋狂。普氏62%鐵礦石指數(shù)，從2014年初的135美元跌至6月16日的89美元，跌幅51%。跌破90美元后，部分商家詢盤熱情高漲，表現(xiàn)相對(duì)活躍，另從礦石衍生品市場(chǎng)傳導(dǎo)的短期上漲趨勢(shì)明顯，市場(chǎng)看漲氣氛加重，促使現(xiàn)貨市場(chǎng)底部上拉。略微上揚(yáng)持續(xù)一個(gè)月之后，奈何鋼廠只是少量補(bǔ)庫(kù)，采購(gòu)依舊較為謹(jǐn)慎，終究在7月下旬礦價(jià)上漲乏力，再次陷入下跌整理空間。
回顧礦價(jià)歷史數(shù)據(jù)，前期88-89美元低點(diǎn)出現(xiàn)在2012年9月份，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)鋼廠大面積虧損，2012年全年鋼廠的銷售利潤(rùn)率只有0.04%，幾乎為零的慘淡經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，對(duì)進(jìn)口礦的支付能力大幅下降，高價(jià)的礦石已經(jīng)嚴(yán)重超出了鋼廠的購(gòu)買力，礦商不得不隨市場(chǎng)下調(diào)報(bào)價(jià)。
每個(gè)礦業(yè)巨頭在高價(jià)格下都有提高產(chǎn)量的動(dòng)機(jī)
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外礦山投資持續(xù)增長(zhǎng)，鐵礦石供應(yīng)能力開(kāi)始釋放，而國(guó)內(nèi)鋼鐵需求增速卻明顯下降甚至出現(xiàn)萎縮，鐵礦石市場(chǎng)的供求關(guān)系將持續(xù)改善。在目前鐵礦石市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)際四大礦業(yè)巨頭——巴西淡水河谷、澳洲力拓、必和必拓以及FMG均進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)高峰。
盡管一個(gè)行業(yè)中的企業(yè)可以通過(guò)共謀規(guī)定價(jià)格得到更高的利潤(rùn)，長(zhǎng)期占據(jù)了世界鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量的70%的份額的三大寡頭，想達(dá)成這一目標(biāo)的話，必須克服許多利益糾葛。每個(gè)企業(yè)在高價(jià)格下都有提高產(chǎn)量的動(dòng)機(jī)。增加產(chǎn)量，而價(jià)格就會(huì)恢復(fù)到競(jìng)爭(zhēng)性水平。
真實(shí)的市場(chǎng)與礦商們樂(lè)觀預(yù)期還是有出入的
礦業(yè)巨頭們樂(lè)觀認(rèn)為中國(guó)的需求持續(xù)超出預(yù)期，或寄希望于高成本的鐵礦石生產(chǎn)離開(kāi)市場(chǎng)，全球鐵礦石供應(yīng)將在短期內(nèi)“恢復(fù)平衡”。但市場(chǎng)的事實(shí)是：受需求增長(zhǎng)不旺和供應(yīng)超量增長(zhǎng)的雙重影響，后期鐵礦石價(jià)格反彈空間有限，仍將呈現(xiàn)波動(dòng)下行的走勢(shì)。隨著鐵礦石供應(yīng)渠道的增多、定價(jià)方式的多樣性，交易平臺(tái)、期貨平臺(tái)、招標(biāo)平臺(tái)等“市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格”的作用越來(lái)越明顯，鐵礦石貿(mào)易中不透明環(huán)節(jié)有效減少，與以往相比，交易價(jià)格更傾向于公平、公正、合理透明，更貼近市場(chǎng)。
“到處尋找低價(jià)礦，精料變成了經(jīng)料”——這種采購(gòu)心理可能會(huì)變成一種常態(tài)！
過(guò)剩、錢緊、經(jīng)濟(jì)減速和需求放緩，2014年能用來(lái)預(yù)判大宗礦產(chǎn)品的詞組同樣預(yù)示著這個(gè)市場(chǎng)將繼續(xù)走熊。對(duì)于鋼廠，宗旨就是追求采購(gòu)總成本的最低，為了降低鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，鋼廠在不斷地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行判斷，實(shí)行數(shù)量更少、頻率更高的采購(gòu)策略，與更多的但信譽(yù)不確定的供應(yīng)商或貿(mào)易商打交道，嘗試使用以前較少使用的鐵礦石品種，或?yàn)榱私档统杀荆?jīng)常需要改變鐵礦石的配比。“到處尋找低價(jià)礦，精料變成了經(jīng)料”——也許是今后多數(shù)鋼企為了減輕成本負(fù)擔(dān)，不得已堅(jiān)守采購(gòu)爐料時(shí)的一個(gè)“信條”，可能這種采購(gòu)心理會(huì)變成一種常態(tài)！
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