低調過冬 鋼鐵業幾家歡喜幾家愁
2013年即將過半，已經經歷了去年“寒冬”洗禮的鋼鐵行業表現如何，能否“苦盡甘來”，抑或繼續掙扎在微利的亂局之中。本報記者特選取了產能、價格、利潤、貿易戰等六個關鍵詞，以期從不同角度還原今年以來中國鋼鐵企業的真實生存狀況。
關鍵詞一：“瘋狂”的產能
今年以來，鋼鐵產能猶如瘋狂的鐵礦石一樣，幾乎每個月都在刷新歷史最高紀錄。
根據國家統計局的數據，一季度，全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產量分別為17823萬噸、19189萬噸和24551萬噸，同比分別增長7.6%、9.1%和12.3%，增幅比去年同期提高4.4、6.6和5.8個百分點。
中國鋼鐵工業協會的最新統計數據顯示，一季度全國平均日產粗鋼213.2萬噸，創歷史新高。其中3月份粗鋼產量為6630萬噸，同比增長6.6%，平均日產粗鋼213.9萬噸;會員企業平均日產粗鋼172.7萬噸，也處于歷史最高水平。
4月份，全國粗鋼產量達到6565萬噸，同比增長6.8%，平均日產粗鋼218.8萬噸，環比增長2.32%，是僅次于今年2月份日均220.8萬噸的歷史次高水平。
5月上旬，國內重點鋼鐵企業粗鋼日產量為174.8萬噸，旬環比增長2.7%;全國預估粗鋼日產量219.3萬噸，旬環比增長3%。這些數據再度刷新了中鋼協有統計記錄以來的歷史新高。
從開工率來看，鋼鐵企業的生產熱情似乎并未受到去年巨虧的影響。有調查顯示，截至5月3日，唐山鋼廠高爐開工率為97.42%，環比上周增加0.65%，非常接近今年2月份98.65%的歷史高點。
高產能重壓之下，市場需求卻遠不及預期。根據中國物流與采購聯合會鋼鐵物流專業委員會發布的鋼鐵PMI數據，3月鋼鐵新訂單指數大幅回落21.9個百分點，4月僅小幅反彈1.9個百分點至43.2%。新出口訂單指數3月份大幅下降21.1個百分點之后，4月份繼續下降1.4個百分點，連續兩個月回落。
在需求增長有限的情況下，高產能帶來的直接后果便是產能過剩，庫存積壓，以及由此引發的惡性競爭亂象。截至3月末，全國主要鋼材市場、主要鋼材品種社會庫存量比上年末增加1000多萬噸，增幅超過80%。同期大中型鋼鐵企業庫存為1483萬噸，比今年年初的1006萬噸增加477萬噸，增幅為47.4%。
業內分析師認為，“金三銀四”已過，淡季即將來臨，而鋼市依舊低迷，在高產量、高庫存和低需求的共同施壓下，6、7月份鋼廠虧損可能進一步擴大，屆時各大鋼廠一定規模的檢修和減產或將成為大概率事件。
關鍵詞二：沒有“下限”的鋼價
5月中旬，國內鋼材市場出現了一波普跌的態勢。建材市場弱勢依舊，板材市場加速下跌。從主要品種來看，熱卷、螺紋鋼、中厚板價格紛紛創下今年以來的新低，冷軋價格也迫近年內低點。這也是今年以來鋼材市場走勢的一個縮影——跌跌不休。
回顧今年以來的鋼材價格走勢，2月份是一個分水嶺。自2月20日達到階段性高點之后，節后鋼價便開始了大幅下挫之路，并屢創今年以來的新低。目前，“跌跌不休”的鋼價正向近五年以來的市場底部逼近。
今年前兩個月，國內市場鋼材價格呈逐步回升走勢。至2月末，中國鋼鐵工業協會CSPI鋼材綜合價格指數為111.12點，比年初的105.31點上升5.81點，升幅為5.52%，但同比下降7.35點，降幅為6.2%。
進入3月份，鋼材價格呈回落走勢，至3月末鋼材價格指數為107.05點，環比下降4.07點，降幅為3.66%，連續五周出現下降。4月末，鋼材綜合價格指數為105.75點，比3月末下降1.3點，降幅為1.21%;與上年同期相比下降15.44點，降幅為12.74%。
從主要鋼材品種來看，截至4月末，中鋼協監測的八大鋼材品種價格均小幅下跌，其中熱軋卷板價格降幅較大，環比下降99元/噸;中厚板、冷軋薄板和鍍鋅板分別下降65元/噸、53元/噸和17元/噸;高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環比下降31元/噸、49元/噸和27元/噸;熱軋無縫鋼管價格下降47元/噸。
5月9日，寶鋼出臺今年6月份鋼材出廠價格政策，熱軋下調180元/噸，普冷下調150元/噸，無取向電工鋼下調150元/噸。這是自去年10月份以來寶鋼首次公開下調鋼材出廠價格，表明在鋼價下行的氛圍中，市場訂貨情況不甚理想。此前，寶鋼5月份價格策雖然表面平盤，實際上主流產品價格均有100~200元/噸不等的優惠。
繼寶鋼之后，武鋼也對6月鋼材出廠價格進行了下調，降幅在100～200元，其中熱軋產品下調180元/噸，冷板卷下調100~150元/噸。隨后，首鋼6月份價格政策也出現跟調。
業內分析師指出，雖然主流鋼廠紛紛下調鋼材出廠價格，鋼價倒掛現象有所緩解，但難有根本性改觀，而市場反應仍以利空為主，預計國內鋼市仍將維持走弱勢頭，鋼價探底之路繼續，但跌幅有望收窄。
關鍵詞三：3萬億負債PK零利潤率
瘋漲的產量，讓本已羸弱不堪的鋼鐵行業雪上加霜，鋼鐵企業也在“越虧損越生產”的迷宮中失去了方向……從目前鋼鐵上市公司公布的一季報來看，雖然整個鋼鐵行業盈利有所改觀，但遠未擺脫虧損的泥潭。
截至記者發稿時，已經公布一季報的鋼鐵企業依然冷熱不均。其中，虧損的企業不在少數。華菱鋼鐵預虧3.5億～3.75億元，河北鋼鐵預降70%～90%，首鋼股份預虧1.6億～1.7億元，攀鋼釩鈦凈利同比下降43%～52%。
相比之下，“虧損大戶”鞍鋼的扭虧多少有些出乎意料。鞍鋼近日發布業績公告稱，今年一季度公司實現盈利5.4億元。此外，八一鋼鐵也在銷售收入下降11%的情況下，首季實現凈利潤5715萬元，同比增長977%。業界分析師指出，除了去年同期基數較低外，八一鋼鐵利潤增長主要受益于成本下降和營業外收入增長。
但是，從整個行業的盈利情況來看，一季度凈利潤逐月減少，分別為13.38億元、9.98億元和2.67億元，3月份虧損面更是達到45.3%。以河北省為例，一季度全省65家重點鋼鐵企業累計實現利潤2.12億元，同比降低67%。其中，前兩個月平均盈利2.87億元，3月份則虧損3.61億元。
業界普遍分析認為，一季度鋼鐵行業雖然獲利25億元，但行業持續復蘇的基礎并不牢固，一些財務指標的異常也表明當前鋼鐵企業依然危機四伏。
截至3月末，納入中鋼協統計的86戶鋼鐵企業累計負債為2.98萬億元，同比增加1889億元。總資產負債率為69.12%，比去年同期的67.63%增加1.49個百分點。從鋼鐵企業的銀行借款來看，短期借款為9079億元，同比增加1113億元;長期借款3861億元，同比減少35億元。同時，鋼鐵企業應收賬款凈額為1202億元，同比增加112億元。而管理費用、財務費用和銷售費用分別增加30億元、14億元和6億元。
鋼鐵分析師薛和平認為，總資產負債率接近70%，表明鋼鐵企業已進入高風險區域;長期借款減少，短期借款增加，應收賬款以及管理、財務、銷售費用增加，均表明當下鋼鐵企業運營舉步維艱，資金鏈緊張，市場銷售不暢。
關鍵詞四：鋼貿商“訂貨即虧”之怪狀
近日，廣東省最大的鋼貿市場———佛山順德區樂從鋼貿市場發布“致鞍鋼集團的公開信”，指責鞍鋼嚴重脫離市場原則，令經銷商長期處于“訂貨即虧”的窘境。
這封由樂從鋼鐵貿易協會網站發布的公開信稱，受到市場變化和鞍鋼定價政策影響，樂從的鞍鋼經銷商經營虧損嚴重，尤其是鞍鋼嚴重脫離市場原則的不公平定價政策和嚴重不對等的經銷協議，使經銷商長期處于“訂貨即虧”的不公平經營環境，嚴重威脅到鋼貿企業的生存。公開信要求，鞍鋼在原來補差基礎上再追補熱板300元/噸、冷板250元/噸。同時，在6月10日前，再根據市場價格情況出臺4月份的補差政策。據介紹，春節后國內鋼材價格開始大跌，按4月23日進銷差價，樂從的經銷商熱板和冷板虧損分別超過600元/噸和400元/噸。
這不是鋼貿商第一次聯合抵制鋼廠價格政策，早在3月初，杭州的沙鋼經銷商便發布了一封致沙鋼的公開信，稱后者有違市場規則的定價，導致經銷商虧損，杭州地區多家鋼貿企業聯合暫停沙鋼產品的市場銷售，同時停止對沙鋼合同的執行和打款。
此后，包括首鋼、唐鋼在內的鋼鐵企業都曾受到過鋼貿企業發來的聯名信，要求鋼廠追補倒掛的鋼價。
“此前，鋼廠不斷上調出廠價格，而鋼材現貨價格卻一路走低，加上出廠價格調整滯后于鋼價變化，導致鋼材價格嚴重倒掛。”一位業內分析師表示，雖然下調鋼材出廠價格能夠緩解鋼價倒掛的矛盾，但卻無法完全填補價差，在鋼廠補差價不到位的情況下，鋼貿商或將陷入更加艱險的境地。據統計，當前個別鋼貿商單品種的虧損就達數百元。
記者了解到的最新情況是，鞍鋼6月份鋼材出廠價格政策已經出臺，熱軋板卷降價160元，冷軋板卷降價100元，中厚板等其余板材品種降價100元。
長江證券分析認為，雖然鞍鋼4、5月出廠價連續下調，但現貨價格的下跌依然使主流產品出廠價與市場價價差處于較高水平，價差壓力是鞍鋼6月出廠價再次下調的一個主要原因。
關鍵詞五：貿易戰硝煙再起
進入2013年，當鋼鐵行業還在糾結于巨額虧損的時候，國內揮舞的貿易保護主義大棒已經接踵而至。
1月4日，印度對原產于中國的熱軋不銹鋼板材征收從價稅率為20%的臨時保障措施稅;幾乎同時，泰國宣布對從我國進口的鍍鋅板、鍍鋁鋅彩涂板及未上漆的鍍鋁鋅鋼板征收反傾銷稅，自1月10日開始實施，有效期為5年。1月21日，加拿大對原產于中國的鍍鋅鋼絲發起反傾銷調查;2月12日，澳大利亞對我國的熱軋鋼產品發起反傾銷和反補貼調查;2月16日，歐盟委員會發布公告，對原產于中國的無縫鋼管發起反傾銷調查。
據初步統計，2012年我國涉案產品對歐出口額約為9153萬美元。今年3月15日，歐盟對我國輸歐有機涂層鋼“雙反”案做出終裁，最終懲罰性反傾銷稅為0～26.1%，反補貼稅為13.7%～44.7%。鞍鋼、武鋼、山東鋼鐵等紛紛“中槍”。
在不足兩個月的時間里，我國鋼材產品先后遭遇多起反傾銷調查或終裁，涉及無縫鋼管、熱軋鋼產品等多種產品類型。今年一季度，鋼鐵行業共遭受國際貿易調查案件10多起，涉及歐盟、美國、澳大利亞、加拿大、馬來西亞、泰國、印度等多國。
值得一提的是，一項由歐洲議會倡議的“鋼鐵行動”已經拉開序幕。去年12月13日，歐洲議會投票通過了一份決議，敦促歐盟委員會出手援助歐盟鋼鐵行業，這被稱之為“鋼鐵行動”。
據透露，“鋼鐵行動”背后的主要推手來自安賽樂米塔爾與蒂森克虜伯等歐盟鋼鐵巨頭。去年，這兩家公司業績明顯下滑。其中，蒂森克虜伯2011~2012財年巨虧47億歐元，被迫通過減產和剝離一些業務，以獲得資金來源和發展空間。并且，歐盟是僅次于中國的全球第二大鋼鐵生產市場，鋼鐵業占歐盟GDP比重的1.5%左右，鋼鐵工業在絕大多數成員國中占據重要位置。
業內分析師表示，熱軋、涂鍍產品是我國鋼材出口的“主力”，由于出口量大且具有一定的價格優勢，在全球經濟普遍低迷的背景下，這些產品成為國外貿易保護主義的“靶心”不難理解。但更深層次的意義是，中國鋼鐵產品屢遭“雙反”調查，也凸顯了我國鋼材出口的“同質化”和“無序化”頑疾。對此，中國企業應未雨綢繆，早作打算，在力爭實現出口多元化的同時，不斷提高產品質量和檔次。
據預測，今年我國鋼鐵行業遭遇的貿易摩擦數量不會減少，而且發起國也將從歐美發達國家向東盟、東南亞等發展中國家延伸。
如何應對頻繁發生的海外貿易摩擦，主動“走出去”不失為一個理想的選擇。近日，唐鋼集團與瑞士德高國際貿易控股公司宣布聯姻，唐鋼將持有德高10%的股份。業界將唐鋼的這一出口策略稱為“唐鋼模式”，即在鋼材市場供大于求的情況下，一面加快產品升級，一面主動聯手國際鋼鐵公司，以避免高發的貿易摩擦事件。
關鍵詞六：龍頭企業冷暖自知
寶鋼股份凈利漲三成，河北鋼鐵凈利減八成，鞍鋼股份扭虧為盈，武鋼凈利猛增4.5倍，首鋼繼續虧損……從已經公布一季報的幾大龍頭鋼鐵企業來看，在微利格局下，鋼鐵行業冷熱不均的特征愈加明顯。
今年一季度，寶鋼股份實現營業收入約463.55億元，同比下降2.02%;歸屬于母公司凈利潤約16.28億元，同比上升33.3%。同時，寶鋼股份管理和財務費用降幅分別達到35.6%和86.1%。
業界分析師指出，寶鋼盈利主要得益于差異化產品戰略，以及不斷提高的產品出廠價格。一季度以來，汽車、機械等下游行業需求逐漸復蘇，對公司汽車板形成一大利好。此外，寶鋼熱卷、冷軋產品價格單季漲幅分別為540元/噸和380元/噸，而同期唐山鐵精粉、印度礦的漲幅僅為76元/噸和70元/噸。
事實上，面對微利局面，寶鋼股份已經開始了一輪大刀闊斧地改革，其中包括出售不銹鋼和特鋼業務、永久關停羅涇區域有關產線、出資新建湛江鋼鐵項目等。寶鋼股份董事長何文波表示，未來寶鋼股份將專注于碳鋼扁平材生產，在綠色制造、綠色產品、綠色產業等方面大展拳腳。
同為鋼鐵“大鱷”，河北鋼鐵一季度凈利潤只有4380萬元，同比大減87.8%。河北鋼鐵表示，公司凈利大減八成的主要原因是鋼鐵市場供需矛盾依然存在，鋼材價格持續低迷，致使盈利空間被大幅壓縮。此外，由于有息融資規模增加，公司一季度財務費用較上年同期增加四成。
武鋼股份的一季報最為搶眼。公司一季度實現營業收入234億元，同比增加5%;歸屬于上市公司凈利潤2.38億元，同比增加453%;每股收益0.02元，高于去年四季度的-0.01元。業界分析師指出，毛利率提升是武鋼業績明顯改善的一大推手。由于一季度處于鋼材出廠價格上調周期，加上財務費用大幅減少，一季度武鋼毛利率達到7.27%，環比提升3個百分點。此外，進軍天然氣等非鋼領域，找尋“藍海”，也是武鋼一季度凈利大增的重要原因。
鞍鋼股份的扭虧為盈多少有些出人意料。公司一季報顯示，鞍鋼股份實現凈利潤5.4億元，而去年同期為虧損18.88億元;營業利潤為5.19億元，而去年同期為虧損25.77億元。鞍鋼認為，原燃料價格下降以及降本增效成果顯現，是鞍鋼扭虧為盈的主要動力。其中，得益于原燃料價格下降，今年一季度公司經營活動產生的現金流量凈額比上年同期增加27.82億元，增幅達102.8%。同時，自從去年四季度以來，鞍鋼就著手從生產運行方案、原燃料資源配置、鋼材銷售策略、工序成本費用控制、經濟責任目標等方面研究制定包保措施。
首鋼則繼續虧損。首鋼一季報顯示，公司營業收入為28.49億元，同比減少2.47%，其歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.6億元，與去年同期的-1.51億元相比，虧損額有所擴大。首鋼將繼續虧損的原因歸結為，宏觀經濟增速放緩、鋼材市場需求萎縮、價格大幅下跌以及對外投資收益明顯減少。
今年一季度，我國鋼鐵行業雖然實現扭虧為盈，但在盈虧臨界點附近“掙扎”的窘境顯而易見，其未來征途仍舊艱險。有分析師指出，一季度的上漲勢頭可能只是表象，主要鋼廠的盈利主要得益于去年四季度以來的一輪反彈行情，在鋼廠不斷上調鋼材出廠價格的同時，市場現貨價格卻不斷下探，導致鋼價嚴重倒掛，從某種程度上說，鋼鐵生產企業的盈利是建立在眾多鋼鐵貿易商大幅虧損的基礎之上，長期來看恐難持續。(中國工業報)
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